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LED景气周期下 哪家公司最受益

  • 时间:2017年09月25日
  • 来源:恋网
  • 类别:灯具资讯
摘要: LED产业链主要包括4个部分: 一、LED上游产业,主要包括外延材料和芯片制造。 二、LED中游产业,主要包括各种LED器件和封装。 三、LED下游产业,主要包括各种LED的应用产品产业。 四、测试仪器和生产设
LED产业链主要包括4个部分: 一、LED上游产业,主要包括外延材料和芯片制造。 二、LED中游产业,主要包括各种LED器件和封装。 三、LED下游产业,主要包括各种LED的应用产品产业。 四、测试仪器和生产设备。 什么叫LED外延片? LED外延片生长的基本原理是:在一块加热至适当温度的衬底基片主要有蓝宝石和、SiC、Si上,气态物质InGaAlP有控制的输送到衬底表面,生长出特定单晶薄膜。目前LED外延片生长技术主要采用有机金属化学气相沉积方法。 LED外延片衬底材料是半导体照明产业技术发展的基石。不同的衬底材料,需要不同的LED外延片生长技术、芯片加工技术和器件封装技术,衬底材料决定了半导体照明技术的发展路线。 当前,能用于商品化的衬底只有两种,即蓝宝石和碳化硅,其他诸如GaN、Si、ZnO衬底,还处于研发阶段,离产业化仍有一段距离。 什么是LED芯片? LED芯片也称为LED发光芯片,是一种固态的半导体器件,其主要功能是:把电能转化为光能,芯片的主要材料为单晶硅。 半导体晶片由两部分组成,一部分是P型半导体,在它里面空穴占主导地位,另一端是N型半导体,在这边主要是电子。但这两种半导体连接起来的时候,它们之间就形成一个P-N结。当电流通过导线作用于这个晶片的时候,电子就会被推向P区,在P区里电子跟空穴复合,然后就会以光子的形式发出能量,这就是LED发光的原理。而光的波长也就是光的颜色,是由形成P-N结的材料决定的。 什么叫LED封装? LED封装是指发光芯片的封装,与集成电路封装有较大不同,不仅要求能够保护灯芯,而且还要能够透光。所以,LED封装对封装材料有特殊要求。 LED封装技术大都是在分立器件封装技术基础上发展演变而来的,但却有很大的特殊性。一般情况下,分立器件的管芯被密封在封装体内,封装的作用主要是保护管芯和完成电气互连。而LED封装则是完成输出电信号,保护管芯正常工作,输出可见光的功能,既有电参数,又有光参数的设计及技术要求,无法简单地将分立器件的封装用于LED。 LED封装包括引脚式封装、表面贴装封装、功率型封装等多种形式。 LED应用及产品 信息显示。电子仪器、设备、家用电器等的信息显示、数码显示和各种显示器以及LED显示屏信息显示、广告、记分牌等。 交通信号灯。城市交通、高速公路、铁路、机场、航海和江河航运用的信号灯等。 汽车用灯。汽车内外灯、转向灯、刹车灯、雾灯、前照灯、车内仪表显示及照明等。 LED背光源。小尺寸背光源:小于10英寸,主要用于手机、MP3、MP4、PDA、数码相机、摄像机和健身器材等;中等尺寸背光源:10英寸至20英寸之间,主要用于手提电脑、计算机显示器和各种监视器;大尺寸背光源:大于20英寸,主要用于彩色电视的显示屏。 进入2017年后,随着供给侧改革的进一步深化,合并潮后LED企业的优化升级,其供求关系将会得到进一步改善,低端落后的生产产能将会进一步淘汰。在前期的深度洗牌后,LED行业上游(芯片)、中游(封装)、下游(应用)蓄势待发,多家公司在2017年迎来了业绩增长拐点。 上游:LED芯片行业集中度提高较高壁垒遏制产能虚无扩张 LED产业链供给侧改革已比较充分,2016年前十大厂商市占77%,前三分别为三安(29%)、晶电(13%)、华灿(8%)。较高的行业集中度能有效地遏制产能扩张,企业具有较强的议价能力,同时提升专业化生产效率。从2017年开始,国内LED芯片龙头三安光电不断向下游发布涨价通知,2017年1月10日起上调部分产品价格,上调幅度为8%。三安光电的涨价一方面是由于成本上原因,另一方面与市场集中度提升有关。未来LED芯片行业集中度有望持续提升形成寡头垄断,构成强者恒强的市场。 借助于国家意志的强力推进,大陆半导体产业快速发展,全球产能向大陆转移趋势明显。当前我国已形成了从设计、制造、封测到终端的完整IC产业链,在国家产业基金和资本市场平台的支持下,迎来最佳发展机遇。2017年行业供不应求的市场特征明显。预计未来芯片企业的议价能力会提高,龙头企业稳定收益,这又会助力提升芯片行业市场集中度。 三安光电(600703)LED芯片龙头,2017年上半年营收增长近3成,净利润增长超过6成,均创出历史新高,显示行业景气及公司产能提升对业绩的不断催化。长期来看,公司市场占有将随随着公司产能规模的扩张而持续提升,另外公司逐步发展化合物半导体业务,同时积极布局Micro-LED领域,未来的市场空间巨大,有可能形成新的业绩增长点。公司股价近期放量突破了三个月的整理平台,可能开启了新一轮的上升通道,目前市值876亿,有望冲击千亿大关,可以视为整个LED板块的龙头和风向标。 华灿光电(300323)LED芯片国内第二,2017年上半年公司营收同比增长94.64%,利润同比增长306%,产能利用率提升,规模效益显著。整个上半年,LED芯片呈现供不应求的状态,公司产能利用率持续提升,同时由于产能的扩大,以及收购蓝晶科技带来的协同效应,规模效益开始显现,芯片单位成本进一步下降。半年度整体毛利率达33.72%,同比增长近10个pct。